0307:其他应付款
其他应付款是指公司在商品交易业务以外发生的应付和暂收款项,即除应付票据、应付账款、应付工资、应付利润等以外的应付、暂收其他单位或个人的款项,它反映的是公司期末应付尚未支付的金额,属于一项负债。
其他应付款跟其他应收款一样,“其他应付款是个筐,什么都能往里装”。具体来看,主要核算的内容包括存入保证金,包括商品质量保证金、招标保证金、经销商保证金、股权转让保证金、收入包装物押金等;预提费用,如预提广告费、运输费、管理费、销售折让等费用支出;借款或投资款,如欠股东或者关联方的借款等;其他单位或个人暂垫款等等。
比如很多消费类公司的销售返佣均在其他应付款核算,可以发现他们其他应付款的金额都是比较大的,比如青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒和珠江啤酒等,其他应付款余额均较大,这些其他应付款主要核算的就是预提费用。较大。
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数据来源:WIND,作者整理
深圳机场2019年半年报显示,其他应付款余额高达15.17亿元,其中关联方往来3.05亿,应付工程款5.55亿,这个应该是T3航站楼的后续尾款,押金保证金2.56亿,这个是别的公司支付给深圳机场的押金或保证金,质保期过后需要还给对方公司的。
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佳沃股份2019年半年报显示,其他应付款余额为22.32亿元,其中21.90亿元是资金融通款。这个是什么呢?笔者猜测是借款,经查询是应付佳沃集团的借款。原来佳沃股份蛇吞象64亿并购三文鱼公司Australis,此次收购主要是现金收购,因此佳沃股份向控股股东借款22亿,此其他应付款核算的就是该笔借款。
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格力电器的销售返利在其他流动负债核算,这个跟其他应付款核算没有差异。销售返利这种东西,核算起来特别容易进行利润调节,比如在年份好的时候,多计提销售返利,可以平滑以后年度的利润,这或许也是部分人诟病格力财务报表的原因。
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贵州茅台2019年半年报显示,其他应付款余额为45.72亿元,其中往来款是14.92亿元,经销商保证金为28.77亿。
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这些都相对比较容易理解,我们需要关注的是那些通过其他应付款借贷的公司,这些公司的资金一定很紧张,很可能会导致流动性危机。
比如海航创新,2018年半年报显示其他应付款余额高达6.7亿元,最大的两笔应该也是资金拆借,应付度假酒店高达3.57亿元。各位可以考虑一下,为什么会有这种其他应付款,肯定是缺钱啊,干啥都没钱,只能借,借完了还不还。
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数据来源:半年报
于是这个月海航创新就公布信托借款违约的消息。
因此其他应付款余额大可能是公司现金流太紧了,没钱支付,这哪是聚宝盆,妥妥的另一个垃圾桶啊,一不小心都是要被诉讼啊。
总结:关于往来款中最受关注的无疑是应收账款,我们可以从以下几方面了解:一是应收账款占营业收入的比例,二是通过账龄和周转率分析应收账款的质量,三是关注应收账款的客户及关联方款项,四是注意坏账计提政策,提防通过会计估计调节利润的情形。
通过应收账款和应付账款可以分析公司的占款能力,即占款能力优秀的公司现金流一定优秀,无疑可以提供选股思路。同时预收账款也是选股的实用科目。
此外,其他应收款、预付账款都是高危科目,一不小心就有大额减值了。而其他应付款也需要小心,搞不好就成为利润调节的手段,或者是上市公司借款的科目。